Las instituciones financieras se adaptan a las nuevas dinámicas en la gestión del riesgo de crédito.
En la crisis actual, los cambios en la solvencia difieren según el sector en mayor medida que en recesiones anteriores. Así ciertas industrias, como los distribuidores de alimentos, tuvieron un mejor resultado en la crisis y lucharon por satisfacer la creciente demanda. Otros, como las telecomunicaciones y los productos farmacéuticos, se vieron poco afectados. Pero ciertos sectores, como los viajes, transporte, turismo y hospitalidad, se vieron gravemente desafiados.
Sin embargo, para evaluar adecuadamente la solvencia en el contexto de esta crisis, los bancos deben ir más allá de los análisis sectoriales y evaluar a los prestatarios individuales. Los modelos de negocio pueden ser muy diferentes de una empresa a otra dentro del mismo sector y, por lo tanto, serán más o menos adecuados para la supervivencia y recuperación en el entorno actual.
Más aún: Algunas empresas tienen una fuerte presencia en línea, por ejemplo, y otras no. Por lo tanto, los bancos no pueden concluir a partir de un análisis del sector por sí solos si un prestatario específico está o no en problemas.
Por otra parte, las fuentes convencionales de datos que normalmente se utilizan en las evaluaciones del riesgo de crédito se volvieron obsoletas de la noche a la mañana. De repente, los datos de seis o 12 meses de antigüedad, en los que se basaban los prestamistas en el pasado, ya no fueron útiles para evaluar la resiliencia de los prestatarios individuales.
En algunos países, el apalancamiento corporativo aumentó a niveles sin precedentes en los últimos años.
Paralelamente, los métodos tradicionales de cobro, como llamadas, correo electrónico y cartas, se volvieron menos efectivos a medida que las preferencias de los clientes cambian decisivamente hacia la interacción digital con sus bancos.
En respuesta a la crisis, las principales instituciones financieras comienzan a abordar la suscripción y el monitoreo con una nueva configuración de análisis sectorial, resiliencia de los prestatarios y análisis de alta frecuencia.
Una tendencia clave que hemos observado es que los líderes se están moviendo relativamente rápido de una vista sectorial a una visión de subsector y, finalmente, una vista de deudor. Para ello utilizan datos y análisis en tiempo real que respaldan la toma de decisiones. La mayoría de los bancos desarrolla hipótesis refinadas sobre subsectores específicos y se acercan a una visión del deudor de la evaluación del riesgo.
Las evaluaciones de los sectores y subsectores, por otra parte, se vuelven muy importantes en esta crisis mientras que el análisis histórico puede ser engañoso. Los perfiles claramente diferentes que los bancos reconocen dentro de los subsectores dependen de los diferentes patrones de demanda, de la cadena de suministro y la organización del mercado.
La nueva normalidad llegará a diferentes velocidades a medida que se levanten los confinamientos. Incluso a nivel de deudores individuales, la resiliencia variará. Dado que los bancos suscriben a los deudores, no a los sectores o subsectores, tendrán que reconocer a los ganadores y perdedores dentro de cada subsector. La distinción puede determinarse por el nivel de estrés financiero y la flexibilidad operativa de los deudores. La resiliencia financiera, así, estará determinada menos por la rentabilidad anterior a COVID-19 que por el endeudamiento y la liquidez.
La flexibilidad operativa, incluida la solidez y adaptabilidad de un modelo de negocio en el nuevo entorno, está establecida ya por los costes y la posibilidad de que pueda reducirse en función de la demanda. Vivimos una nueva era: una en la que el pasado se disuelve y sólo se consideran los parámetros para dibujar el futuro.
