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La agencia Fitch dijo que el señalamiento reciente contra CIBanco, Intercam y Vector por parte del Departamento del Tesoro de Estados Unidos de sospechas de lavado de dinero vinculado a cárteles, representa un evento de estrés significativo para las instituciones financieras bancarias y no bancarias mexicanas dado los riesgos latentes de sanciones y contagio.
“La participación limitada de estas instituciones en el mercado y la reacción regulatoria rápida han evitado la amenaza de una disrupción mayor en el mercado, pero los riesgos potenciales por sospechas de lavado de dinero continuarán como un factor de monitoreo para el sistema financiero”, advirtió.
En el análisis “Instituciones financieras encaran riesgos de contagio por lavado de dinero”, Fitch precisó que luego de la notificación de la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) del Tesoro de Estados Unidos a Intercam Banco, CIBanco y Vector Casa de Bolsa por preocupaciones de lavado de dinero, bajó sus calificaciones en varios niveles para reflejar mejor la vulnerabilidad mayor de sus perfiles crediticios y el posible efecto en su liquidez y generación de ingresos.
“Factores que podrían, en última instancia, amenazar su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras. Las tres instituciones financieras niegan haber actuado mal”, explicó la agencia.
Para Fitch, los riesgos relacionados con el presunto lavado de dinero y su aplicación pueden erosionar rápidamente la viabilidad y la continuidad operativa de una entidad financiera, socavando sus perfiles de negocio y, en última instancia, sus ingresos, junto con la confianza de consumidores, inversionistas y contrapartes.
“Las actividades de negocios de las entidades financieras afectadas podrían ser distorsionadas por la congelación de activos, devoluciones de transacciones e incertidumbre legal. El riesgo de contagio —si no se contiene— podría minar la confianza en el sistema financiero en su conjunto. Esto presionaría los flujos de capital transfronterizos, elevaría los costos de cumplimiento y podría conducir a la fuga de clientes”, advirtió.
Fibras mexicanas ya buscan sustituir a CIBanco como fiduciario
La agencia calificadora recordó que las tres instituciones financieras continúan como negocios en marcha y no están sujetas a liquidación automática.
“Sin embargo, a partir del 21 de julio de 2025, las instituciones financieras estadounidenses tendrán prohibido realizar transacciones hacia o desde ellas. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) asumió temporalmente el control de las tres entidades tras enfrentar problemas operacionales y de liquidez. Contrapartes clave, incluidos bancos grandes estadounidenses, bancos locales y otros participantes del mercado, han comenzado a cortar relaciones y retirar fondos, presionando la liquidez”, explicó.
En ese sentido, detalló que Fibras mexicanas importantes ya buscan sustituir a CIBanco como fiduciario, mientras que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público de México ha anunciado el traspaso temporal de los negocios fiduciarios de CIBanco e Intercam Banco a la banca de desarrollo, con el objetivo de asegurar la continuidad operativa.
“Los dos bancos representan alrededor de 1.5% de los activos totales y menos de 1% de los préstamos y depósitos del sistema bancario mexicano a abril de 2025. Sus cuotas pequeñas de mercado en crédito y depósitos, sus modelos de negocio concentrados y su capital y liquidez sólidos limitan la amenaza de una disrupción más amplia”, puntualizó.
Explicó que los bancos con modelos de negocio más concentrados u orientados al segmento mayorista enfrentan un mayor riesgo a la baja.
“Estos dos bancos tienen modelos de negocio fuertemente concentrados en el comercio mayorista de divisas y servicios de derivados y pagos internacionales. Los ingresos por operaciones de divisas representan más de la mitad de los ingresos operativos de los bancos afectados, mientras que los préstamos tradicionales son un negocio secundario”, dijo Fitch.
Recordó que entre 2021 y 2024, Intercam Banco y CIBanco figuraron entre los diez jugadores principales del mercado cambiario mexicano, con una participación conjunta de alrededor de 18% del volumen de operaciones cambiarias con el sector privado no financiero.
“Otros bancos podrían absorber sus actividades de corretaje cambiario, dado que todos los bancos pueden operar en este segmento, aunque el apetito de riesgo varía entre las entidades del sector”, añadió.
Añadió que a diciembre de 2024, la participación de mercado de Vector Casa de Bolsa era menor que 1% del total en número de cuentas de inversión y cerca de 2% de las transacciones en custodia.
“Si bien su modelo de negocio está relativamente diversificado, la situación actual puede influir negativamente en varias líneas de negocio debido al riesgo reputacional y, por consiguiente, podría generar migración de clientes hacia otros competidores”, dijo.
Fitch agregó que la CNBV sancionó EN 2019 a Intercam Banco con multas por 5 millones de pesos por deficiencias administrativas en materia de prevención de lavado de dinero correspondientes a 2013.
“Tras la designación de FinCEN, el Congreso mexicano aprobó una nueva ley antilavado que refuerza los controles para la prevención e identificación de lavado de dinero, ampliando la supervisión a actividades como bienes raíces, fideicomisos y criptomonedas”, dijo.
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